AMD rachète Xilinx, son homologue de puces, pour 35 milliards de dollars dans le centre de données

Par Stephen Nellis

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(Reuters) – Le concepteur de semi-conducteurs Advanced Micro Devices Inc (AMD) AMD.O a annoncé mardi qu'il achèterait Xilinx Inc XLNX.O dans le cadre d'un accord entièrement en actions de 35 milliards de dollars, intensifiant sa bataille avec Intel Corp INTC.O sur le marché des puces de centre de données.

L'accord, qu'AMD prévoit de conclure fin 2021, créera une société combinée avec 13 000 ingénieurs et une stratégie de fabrication entièrement externalisée qui s'appuie fortement sur Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) 2330.TW.

Les deux sociétés américaines ont bénéficié d'une approche plus agile pour saisir des parts de marché à Intel, qui a eu du mal avec la fabrication interne.

AMD est depuis longtemps le principal rival d'Intel pour les unités centrales de traitement (CPU) dans le secteur des ordinateurs personnels.

Depuis que la directrice générale Lisa Su a pris la tête d'AMD en 2014, elle s'est concentrée sur le défi d'Intel dans le domaine en croissance rapide des centres de données qui alimentent les applications et les services basés sur Internet et alimentent l'essor de l'intelligence artificielle et des réseaux de télécommunications de cinquième génération.

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Xilinx s'est également efforcé de pénétrer les centres de données avec des processeurs programmables qui aident à accélérer des tâches spécialisées telles que la compression de vidéos ou le cryptage numérique. Son principal rival dans le domaine, Altera Corp, a été racheté par Intel pour 16,7 milliards de dollars en 2015 dans le cadre de ce qui était alors le plus gros contrat jamais conclu par Intel.

"Il y a des domaines dans lesquels nous sommes très forts, et nous serons en mesure d'accélérer une partie de l'adoption de la famille de produits Xilinx", a déclaré Su à Reuters dans une interview. "Et il y a certains domaines où (le PDG de Xilinx) Victor (Peng) est très fort, et nous pensons que nous serons en mesure d'accélérer certains des produits AMD sur ces marchés."

Le rapprochement intervient à un moment où la technologie de fabrication d'Intel a pris des années de retard sur celle de TSMC. AMD, qui a séparé ses usines il y a près de dix ans, a devancé Intel avec des puces plus performantes. L'avantage des performances a aidé AMD à gagner sa meilleure part de marché depuis 2013 à un peu moins de 20 % du marché des processeurs, ce qui a à son tour fait grimper ses parts de marché de 79 % cette année.

Les actions d'AMD ont baissé de 1,8% peu de temps après l'ouverture des marchés à 9h30 HE (13h30 GMT), tandis que celles de Xilinx ont bondi de près de 12% après que les deux sociétés ont tenu une conférence téléphonique conjointe sur l'accord.

Xilinx utilise également les usines de TSMC, appelées "fabs" dans l'industrie, pour fabriquer ses puces, les deux sociétés américaines utilisant des conceptions modulaires qui leur permettent d'échanger différentes pièces d'une puce pour éviter les goulots d'étranglement ou les retards.

"Nous nous sommes retrouvés avec TSMC et nous sommes restés avec eux, non pour une raison contractuelle - nous pouvions aller dans n'importe quelle usine à tout moment - mais parce qu'ils sont les meilleurs de leur catégorie", a déclaré Peng à Reuters dans une interview. "Il s'agit des choix que vous faites."

Dans le cadre de l'accord, les actionnaires de Xilinx recevront environ 1,7 action ordinaire d'AMD pour chaque action ordinaire de Xilinx, valorisant Xilinx à 143 $ par action sur la base d'une moyenne sur 10 jours pour le cours de l'action AMD jusqu'au 8 octobre, soit environ 24,8 % de plus que son cours de clôture de 114,55 $ le 26 octobre. Les actionnaires d'AMD détiendront environ 74 % de la société combinée, les actionnaires de Xilinx détenant les 26 % restants.

Su d'AMD dirigera la société fusionnée en tant que directeur général, tandis que Peng de Xilinx occupera le poste de président responsable des activités de Xilinx et des initiatives de croissance stratégique. Les entreprises s'attendent à ce que l'accord génère 300 millions de dollars d'économies.

AMD a également annoncé ses résultats mardi plus tôt que prévu. Il a enregistré des revenus et un bénéfice ajusté de 2,80 milliards de dollars et 41 cents par action, dépassant les attentes de Wall Street de 2,57 milliards de dollars et 36 cents par action, selon les données IBES de Refinitiv.

L'analyste de Bernstein, Stacy Rasgon, a déclaré qu'il existe un danger qu'une acquisition majeure sur un marché de puces adjacent puisse distraire le leadership d'AMD pendant qu'Intel se bat pour regagner des parts de marché.

"Le souci serait qu'AMD a sa propre grande histoire, qui commence tout juste à se dérouler. Pourquoi faites-vous cela maintenant ? Est-ce juste opportuniste ? Est-ce que cela détourne l'attention de l'histoire actuelle ?" il a dit.

Peng de Xilinx, cependant, a déclaré que les réunions entre les deux sociétés avaient déjà révélé qu'elles avaient des méthodes très similaires pour concevoir des puces.

"Je vais être honnête, je ne pense pas que ce soit vraiment aussi difficile que certaines autres combinaisons", a-t-il déclaré. "L'une de mes équipes de direction, qui ne connaissait pas AMD, m'a dit après une réunion : 'Garçon, ils sont comme nous.'"

Reportage de Stephen Nellis à San Francisco et Munsif Vengattil à Bangalore; Montage par David Gregorio, Anil D'Silva et Jonathan Oatis

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