Explicateur: la charge courante de Bitcoin augmente les enjeux pour l'argent numérique de la banque centrale

LONDRES, 15 février (Reuters) – Alors que les crypto-monnaies se généralisent de plus en plus, la pression augmente sur les plus grandes banques centrales du monde pour aller de l'avant avec leurs projets d'émettre de l'argent numérique et de repousser les menaces du secteur privé contre l'argent traditionnel.

La plus grande crypto-monnaie, le bitcoin, est passée des marges de la finance à l'adoption par les grands investisseurs, les entreprises et même les villes. Le pari de 1,5 milliard de dollars de Tesla Inc (TSLA.O) a envoyé le bitcoin à des niveaux record de près de 50 000 dollars et la monnaie numérique soutenue par Facebook (FB.O) Diem, anciennement connue sous le nom de Balance, vise à être lancée cette année.

Les banques centrales des pays du Groupe des Sept ont expliqué en octobre comment une monnaie numérique pourrait fonctionner, bien que les progrès aient été lents. Le communiqué de la réunion des ministres des Finances du G7 de la semaine dernière ne mentionnait pas la technologie naissante.

Voici les dernières nouvelles sur les monnaies numériques des banques centrales (CBDC).

QUE SONT-ILS?

Les CBDC sont l'équivalent électronique de l'argent liquide.

Comme les billets de banque ou les pièces de monnaie, ils donneraient aux détenteurs une créance directe sur la banque centrale, dépassant les banques commerciales. Soutenus par les banques centrales, ils seraient aussi "sans risque" que l'argent traditionnel et permettraient aux détenteurs d'effectuer des paiements en ligne.

L'accès à la monnaie de la banque centrale au-delà des espèces physiques a jusqu'à présent été limité aux institutions financières. Son extension au grand public aurait des répercussions économiques et financières importantes.

POURQUOI LES BANQUES CENTRALES PENSENT-ELLES QUE NOUS EN AVONS BESOIN ?

Les banques centrales craignent de perdre le contrôle du système de paiement mondial au profit des crypto-monnaies, qui ne sont généralement contrôlées par aucun organe central - ou à des entités privées, comme dans le cas de Diem.

Cela pourrait affaiblir l'emprise des banques centrales sur la masse monétaire, l'une des principales voies de pilotage des économies. Et la menace est devenue plus réelle au milieu de l'adoption généralisée en boule de neige des monnaies numériques.

Les sociétés financières BNY Mellon (BK.N) et Mastercard (MA.N) ont déclaré la semaine dernière qu'elles offriraient un support pour les actifs numériques, tandis que la ville de Miami cherche à autoriser l'utilisation du bitcoin pour payer les travailleurs et pour le paiement des frais et des taxes.

À mesure que l'utilisation de l'argent physique diminue, une CBDC serait une alternative de paiement numérique plus sûre aux crypto-monnaies.

À QUOI RESSEMBLERA UNE CBDC ?

Voici où les points de vue diffèrent.

Une CBDC pourrait prendre la forme d'un jeton enregistré sur un appareil physique, comme un téléphone portable ou une carte prépayée, facilitant ainsi le transfert hors ligne.

Alternativement, il pourrait exister dans des comptes gérés par un intermédiaire comme une banque, ce qui aiderait les autorités à le contrôler et éventuellement à le rémunérer avec un taux d'intérêt.

Alors que l'idée d'une CBDC est née en partie en réponse aux crypto-monnaies, rien ne dit qu'elle devrait utiliser la blockchain, le grand livre distribué qui alimente ces jetons.

La Banque populaire de Chine a déclaré que son yuan numérique ne dépendrait pas de la blockchain.

QUELLES BANQUES CENTRALES SONT EN TÊTE ?

La Banque populaire de Chine vise à devenir la première grande banque centrale à émettre une CBDC, dans le cadre de ses efforts pour internationaliser le yuan et réduire la dépendance au système de paiement dominé par le dollar.

Les banques commerciales chinoises gérées par l'État testent déjà une application de portefeuille numérique, ont rapporté les médias locaux. La société de commerce électronique JD.com Inc (9618.HK) a déclaré en décembre qu'il s'agissait de la première plate-forme virtuelle chinoise à accepter la monnaie numérique locale.

La Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre ont lancé des consultations, bien que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, ait déclaré le mois dernier que tout euro numérique prendrait des années. La Banque du Japon et la Réserve fédérale américaine sont passées au second plan.

La Riksbank suédoise a commencé à tester une couronne électronique, tandis que la Banque du Canada a également accéléré les travaux sur sa monnaie numérique.

Les petites nations vont également de l'avant : l'année dernière, les Bahamas sont devenues la première nation à déployer une CBDC à l'échelle nationale.

QUELS SONT LES RISQUES ?

Les banques centrales craignent que toute migration massive vers la CBDC n'épuise les banques commerciales, les privant d'une source de financement bon marché et stable comme les dépôts de détail.

En cas de crise, cela les rendrait vulnérables à une ruée sur leurs coffres car les clients préféreraient la sécurité d'un compte garanti par la banque centrale.

Pour cette raison, la plupart des conceptions envisagent un plafond sur le montant que chaque consommateur serait autorisé à détenir dans la CBDC. Les taux de rémunération pourraient être inférieurs pour réduire l'attrait.

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