Briefing européen de midi: les coupes saoudiennes donnent un coup de pouce aux majors pétrolières

ENVELOPPES DU MARCHÉ

Actions :

Les actions européennes ont eu du mal à s'orienter lundi, suite aux bonnes données sur l'emploi aux États-Unis vendredi, et après que l'OPEP a annoncé une nouvelle réduction volontaire de la production.

"Le rapport sur l'emploi de vendredi avait quelque chose pour les haussiers et les baissiers, et bien que les marchés européens aient sous-performé la semaine dernière, on a le sentiment que les banques centrales sont assez proches de la fin du jeu en ce qui concerne les hausses de taux, et que même si les taux ont grimpé à la fin de la semaine dernière, ils se maintiennent en dessous de leurs récents sommets", a déclaré CMC Markets.

L'Arabie saoudite, à la suite d'une réunion de l'OPEP+, a déclaré qu'elle réduirait unilatéralement sa production d'un million de barils par jour.

Lire Les principales actions pétrolières européennes augmentent suite à la réduction de la production de l'Arabie saoudite

Actions à surveiller

Les actions de Pernod Ricard pourraient ne pas avoir beaucoup de marge de croissance à court terme, a déclaré Citi.

Le distillateur devrait bénéficier de l'amélioration de la dynamique en Asie, mais les tendances à l'épuisement de l'important marché américain sont décourageantes, a ajouté Citi.

Avec un rachat en cours qui devrait se terminer ce mois-ci, les actions pourraient reprendre leur souffle, a-t-il déclaré.

Citi a réduit son objectif de cours sur l'action Pernod à 235 euros contre 244 euros, en conservant une cote d'achat.

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Les actions de Rio Tinto ont baissé de plus de 20% depuis le début de l'année, ce qui les rend sous-évaluées de manière attrayante compte tenu des activités de haute qualité et génératrices de trésorerie de la société, a déclaré Deutsche Bank.

La société a vu le consensus devenir progressivement plus baissier au cours des trois dernières années en raison des inquiétudes persistantes concernant le marché du minerai de fer et des problèmes ESG et stratégiques spécifiques à la société, a ajouté Deutsche.

"Nous avons réduit nos prix du minerai de fer à court terme, mais restons plus optimistes que le consensus et voyons un potentiel de rendement total de 30 % sur une base de 12 mois."

Deutsche a relevé sa note sur l'action à acheter en attente et son objectif de cours à 6 200 pence contre 6 000 pence.

Marchés américains :

Les contrats à terme sur actions faisaient largement du surplace.

Le plafond de la dette étant résolu et la saison des bénéfices terminée, les investisseurs se concentrent sur la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Actions à surveiller

Chevron, Exxon et Occidental Petroleum ont enregistré des gains modestes avant la commercialisation, après une réduction de la production le week-end par l'Arabie saoudite qui a fait grimper les prix mondiaux du pétrole.

Nvidia a reculé de plus de 1% avant la commercialisation. Les actions de son rival Advanced Micro Devices ont également chuté.

Palo Alto Networks rejoindra le benchmark S&P 500, en remplacement de Dish Network. Les actions de Palo Alto Networks ont augmenté de plus de 5 % dans les échanges avant commercialisation. Stock in Dish a chuté de plus de 6%.

Les mises à jour économiques qui doivent être publiées lundi incluent le PMI des services S&P pour mai, suivi des commandes d'usine pour avril et du rapport ISM sur les services pour mai.

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Forex :

L'euro a légèrement baissé, annulant ses gains de vendredi vus après que Lagarde de la BCE a déclaré que de nouvelles hausses des taux d'intérêt étaient nécessaires, et cela semble justifié, a déclaré la Commerzbank.

L'EUR/USD a augmenté de près de 1,08 vendredi, mais pour qu'il atteigne ce niveau de manière durable, "la preuve d'une position restrictive continue de la BCE devrait venir du conseil d'administration et non de la présidente de la BCE", a déclaré la Commerzbank.

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Le dollar a augmenté après les données sur l'emploi de vendredi.

Une forte croissance de l'emploi "maintiendra la pression sur la Fed pour qu'elle continue d'augmenter les taux", bien qu'un taux de chômage plus élevé et une croissance des salaires légèrement plus lente pourraient entraîner un rythme plus lent de hausse des taux et potentiellement une pause en juin, a déclaré le MUFG.

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La livre turque a étendu ses pertes à un niveau record face au dollar alors que les investisseurs ont digéré les données d'inflation plus faible et la nomination de Mehmet Simsek au poste de ministre des Finances.

L'inflation en Turquie est tombée à 39,59 % en glissement annuel en mai, contre 43,68 % en avril, bien que cela soit dû à la stabilisation artificielle de la lire avant les récentes élections présidentielles en Turquie, a déclaré la Commerzbank.

Cette politique n'est pas durable, donc la réduction de l'inflation ne durera pas non plus, a-t-il déclaré.

Bien que certains observateurs considèrent la nomination de Simsek comme le retour du gouvernement à des hausses de taux d'intérêt "orthodoxes" pour freiner l'inflation, la faiblesse de la lire indique que la plupart des acteurs du marché ne partagent pas cette "euphorie à peine justifiée", a déclaré la Commerzbank.

Obligations :

Après le récent rallye, il y a de la place pour une certaine consolidation dans la saisonnalité baissière du début juin sur les marchés obligataires de la zone euro, a déclaré Morgan Stanley.

"Le positionnement court net sur les contrats à terme allemands devrait toutefois limiter le recul des rendements du Bund à 10 ans", a-t-il ajouté.

Morgan Stanley recommande aux investisseurs d'attendre un retour des rendements du Bund à 10 ans dans la zone de 2,35 % à 2,40 % avant d'ajouter des positions longues sur l'EUR avant la saisonnalité haussière de la mi-juin sur la durée.

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Les obligations d'État françaises surperforment par rapport aux Bunds allemands après que S&P Global Ratings a confirmé vendredi la note « AA » de la France, maintenant les perspectives négatives.

"La perspective négative reflète notre vision des risques à la baisse de nos prévisions pour les finances publiques de la France au milieu de sa dette publique déjà élevée", a déclaré la firme de notation.

S&P prévoit que le déficit budgétaire de la France diminuera à 3,8 % du PIB en 2026 contre environ 5 % en 2023, la dette publique restant supérieure à 110 % du PIB.

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Énergie:

Les prix du pétrole ont augmenté après la réunion de l'OPEP+.

L'alliance OPEP+ de l'OPEP et de leurs alliés dirigés par la Russie n'a apporté aucune modification à leurs quotas de production de pétrole. Cependant, l'Arabie saoudite a déclaré qu'elle réduirait volontairement sa propre production à partir de juillet et que les réductions pourraient être prolongées.

D'autres membres du groupe qui avaient réduit leur production plus tôt cette année ont déclaré qu'ils prolongeraient ces réductions jusqu'à la fin de 2023.

Perspectives

Les analystes semblent divisés sur la question de savoir si la réunion de l'OPEP+ a montré une unité ou un manque de cohésion et sur la réaction des prix du pétrole à court terme.

Mais la seule chose sur laquelle ils sont d'accord, c'est que cela aggravera un déficit d'approvisionnement largement attendu plus tard cette année.

L'AIE s'attendait déjà à un déficit de 1,9 million de bpj d'ici le troisième trimestre avant la dernière décision. Ce déficit pourrait désormais atteindre 3 millions de bpj "Ce qui pourrait ajouter une pression à la hausse [des prix] dans les semaines à venir", a déclaré Rystad Energy.

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Les métaux:

Les prix des métaux de base et de l'or ont chuté en début de séance, la force du dollar et les faiblesses macroéconomiques continuant de peser.

Le nombre élevé d'emplois de la semaine dernière a soulevé les perspectives d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale la semaine prochaine, a déclaré ANZ Research.

"Avec l'inflation des services de base ex-refuge toujours bien au-dessus de l'objectif, le FOMC doit se resserrer davantage. Il ne peut pas prendre le risque que les décalages de la politique monétaire soient plus faibles que prévu et que l'inflation élevée persiste."

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DOW JONES NEWSPLUS

TITRES EMEA

UBS s'attend à finaliser l'acquisition du Credit Suisse et sa radiation au début de la semaine prochaine - Mise à jour

Le groupe UBS a déclaré qu'il prévoyait de finaliser son acquisition du groupe Credit Suisse et de faire retirer les actions du pair suisse dès la semaine prochaine.

Une fois finalisé, Credit Suisse sera fusionné avec UBS et ses actions et actions américaines dépositaires seront radiées de la SIX Swiss Exchange et de la Bourse de New York, a indiqué UBS dans un communiqué lundi.

L'excédent commercial de l'Allemagne a augmenté en avril avec la hausse des exportations

L'excédent commercial de l'Allemagne a augmenté de manière inattendue en avril, les exportations ayant augmenté et les importations ayant chuté, signe d'une augmentation de la demande étrangère pour les biens allemands au début du deuxième trimestre.

L'excédent commercial ajusté du pays - la balance des exportations et des importations de biens - a grimpé à 18,4 milliards d'euros (19,71 milliards de dollars) en avril, contre un montant révisé de 14,9 milliards d'euros en mars, selon les données du bureau national des statistiques Destatis.

L'Arabie saoudite réduit sa production de pétrole après que les membres de l'OPEP se sont affrontés sur les quotas

VIENNE-L'Arabie saoudite a déclaré dimanche qu'elle réduirait 1 million de barils de pétrole par jour dans le cadre d'un accord entre l'OPEP et ses alliés après l'une des réunions de production les plus controversées de ces dernières années au milieu des inquiétudes concernant le ralentissement de la demande énergétique mondiale.

L'Arabie saoudite a déclaré que la réduction de la production était pour juillet et s'ajoutait aux restrictions annoncées précédemment, qui seraient prolongées jusqu'à la fin de 2024. Les Émirats arabes unis et certains autres grands producteurs ont également prolongé leurs réductions annoncées précédemment.

VW est à la recherche de ressources pour retirer la Chine de ses batteries de véhicules électriques

BERLIN-Volkswagen cherche dans le monde, du Canada à l'Indonésie, des fournitures pour rendre les batteries des véhicules électriques qu'elle vend aux États-Unis et en Europe moins dépendantes des composants chinois, a déclaré un cadre supérieur de VW.

PowerCo, une filiale de VW créée l'année dernière, dirige la recherche de l'entreprise en matière de ressources naturelles et d'autres ingrédients critiques pour les batteries. En fin de compte, VW veut sécuriser ses propres approvisionnements pour les usines de batteries en dehors de la Chine et ne pas avoir à compter sur des fournisseurs chinois pour les matériaux de batterie, dont la plupart sont en Chine, a déclaré Thomas Schmall, membre du conseil d'administration de VW et chef de la technologie au Wall Street Journal.

Erdogan nomme un nouveau cabinet en Turquie, signalant un changement économique

ISTANBUL - Le président turc nouvellement réélu, Recep Tayyip Erdogan, a présenté un nouveau cabinet qui a changé la direction dans les domaines de la politique étrangère et de la sécurité et a signalé un changement de politique économique qui a poussé le pays au bord de l'instabilité financière.

Dans un discours télévisé samedi soir, quelques heures après avoir prêté serment pour un nouveau mandat de président, Erdogan a déclaré qu'il réintégrait Mehmet Simsek au poste de ministre des Finances. Simsek, qui a précédemment été ministre des Finances et vice-Premier ministre sous Erdogan, est un symbole d'une époque où Erdogan a adopté des politiques économiques plus conventionnelles plus tôt au cours de ses 20 ans au pouvoir en Turquie.

La prochaine cible de l'Ukraine : les tranchées russes

Alors que les soldats ukrainiens ont passé des mois à s'entraîner à utiliser de nouveaux chars et équipements occidentaux pour une offensive attendue, les forces russes ont construit des défenses pour les arrêter.

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05 juin 2023 06:36 HE (10:36 GMT)